Шлячков МЕТОДИКА ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ЭТАЛОННО-ОТРАСЛЕВОГО ИНДЕКСА Аннотация. <...> В статье предложено решение задачи оптимизации портфеля инвестиционных проектов промышленного предприятия на основе построения эталонно-отраслевого индекса предприятия, позволяющего максимизировать ожидаемую доходность портфеля инвестиционных проектов при допустимом уровне риска. <...> Если рассматривать причины отличий фактической доходности инвестиций от ожидаемой, то можно выделить две группы факторов: факторы, касающиеся конкретных компаний и затрагивающие общерыночные (макроэкономические) тенденции. <...> В процессе инвестирования компания подвергает себя множеству рисков. <...> Некоторые виды риска могут касаться только одной или нескольких инвестиций, и этот вид риска классифицируется как так называемый специфический риск, который является риском отдельно взятой инвестиции. <...> В пределах этой категории можно выделить широкий спектр рисков, начиная с того, что компания неправильно оценила спрос на свою продукцию со стороны потребителей, и включая то, что уровень конкуренции может оказаться сильнее или слабее, чем предполагалось. <...> Подобный вид риска можно охарактеризовать как риск конкурентной среды. <...> В действительности меры риска можно расширить таким образом, чтобы они включали риски, затрагивающие целую отрасль, и при этом были ограничены этой отраслью. <...> Данный вид риска можно определить как риск отдельно взятой отрасли экономики. <...> Все три описанных вида риска (специфический, конкурентной среды и отраслевой) имеют одну общую черту: все они затрагивают только ограниченное подмножество инвестиций. <...> Например, повышение процентных ставок негативным образом отражается на всех инвестициях, хотя в различной степени. <...> Поволжский регион экономики все компании ощущают воздействие экономического спада. <...> Данный вид риска можно определить как рыночный риск <...>